私募基金專項檢查啟動 圈定三類重點抽查對象

作者:Anita    發表日期:2018-02-12 15:15:08

在私募基金整體規模突破11萬億的同時,行業強監管也在持續推進。

據了解,近期證監會已向各地證監局下發《關於開展2018年私募基金專項檢查的通知》,正式啟動新一年的行業檢查與整治行動。目前,寧夏、廣東證監局已先後要求轄區內私募基金管理機構開展2018年自查,山西證監局也於2月6日開展了轄區私募基金現場檢查對象隨機抽取工作,而包括江蘇、浙江等地的監管機構也都在準備中。

根據《通知》,各證監局需要於2月10日前將轄區檢查對象名單報送證監會私募部,3月1日至6月15日將進入現場檢查階段。今年的專項檢查將按照差異化檢查原則,以問題風險導向為主,確定重點檢查領域,輔之以分層隨機抽查,對各類私募機構進行常規檢查,持續保持對全行業的監管壓力。而對近3年內被檢查過的私募機構,如不存在違規問題或經營風險,原則上不納入檢查範圍。

其中,重點檢查對象主要選取標準為:

1.涉及集團化、跨轄區和兼營類金融業務的私募機構,即被同一實際控制人控制5家及以上且合計管理規模在50億元及以上的情況。將此類機構納入檢查,檢查抽取比例不低於1/3。

2.管理非標準化債權資產的私募機構。管理非標準化債權資產規模在50億元及以上的私募機構納入檢查;管理規模在10億元至50億元的私募機構由證監局自主確定抽查數量和抽查對象。

3.其他存在問題風險線索的私募機構。將日常監管發現問題風險線索的私募機構、證券投資基金業協會提供問題線索的私募機構納入檢查、存在證券異常交易被證券交易所採取自律措施的私募機構,由證監局自主確定抽查數量和抽查對象。

除了登記備案和定期報告、合格投資者、資金募集、 投資運作及風險控制、合規管理、利益衝突防範、信息披露等常規事項外,《通知》還要求各地監管根據不同私募機構和產品類型,確定差異化的重點檢查內容,主要包括

1.涉及集團化、跨轄區和兼營類金融業務的私募機構。主要從合規和風險防控兩方面,檢查同一實際控制人控制的不同私募機構之間,以及私募機構與其他機構之間控制關係、業務往來、資金往來、產品嵌套情況,核查關聯交易是否存在利益輸送,業務隔離和風險隔離是否有效,信息披露是否充分及時完整,是否存在「自融自擔」以及是否建立防範利益衝突機制等情況,摸清跨轄區和跨領域等方面的風險隱患。

2.投資非標準化債權資產的私募機構。主要從風險防控角度,重點檢查可能存在的「資金池」業務、保本保收益、影子銀行風險、槓桿運用、流動性問題、信息披露等問題。

3.存在問題風險線索的私募機構。結合日常監管和自律管理已發現的線索,主要從資金募集、投資運作、信息披露等方面檢查是否存在違反《基金法》、《私募辦法》、新「八條底線」的行為, 以及從風險防控的角度核查是否存在非法集資風險等。

從已經啟動自查的地區來看,檢查重點包括資金募集、投資管理、信息披露、風險控制等方面。

「主要是查出資,目前對我們的業務還沒有什麼影響,」深圳某知名私募機構人士向界面記者透露,「之前很多私募募資都是通過銀行理財信託和券商的資管計劃,資管新規落地之後,因為穿透核查,所以可能在募資方面會遇到一些問題。」

基金業協會備案數據顯示,截至2017年底,私募機構管理規模已破11萬億大關,達到11.1萬億,較2016年增長40.68%,接近公募基金規模。其中,管理規模在百億及以上的私募管理人達到187家,規模在50-100億的有238家,20-50億的有599家,10-20億的734家。

飛躍式發展的同時,行業魚龍混雜的問題也日益顯現,基金業協會副會長張小艾日前表示,當下,在私募基金應當符合「非公開募集」「向合格投資者募集」「組合投資」「賣者盡責、買者自負」和「收益自享、風險自擔」五項基本特徵的問題上,部分行業機構還有認識不到位之處,出現大量信貸業務與投資業務混同、違背委託人根本利益的現象,「剛性兌付」「資金池」「明基實貸」等違背資產管理本質的產品大量存在。這些問題根本原因是基金管理人對基金本質認識模糊、對信託義務的理解不充分、職責擔當不到位。

2017年以來,多項私募監管的重磅文件陸續發佈,包括被稱為「史上最嚴私募基金管理條例」的《私募投資基金管理暫行條例(徵求意見稿)》,對私募基金信息披露、准入門檻、登記備案管理等方方面面都作了更加嚴格和細緻的規定。

另一方面,針對私募的檢查工作也在如火如荼地展開。2017年9月8日,證監會通報了上半年對328家私募機構專項檢查情況。檢查發現,12家私募機構涉嫌非法集資、挪用基金財產等嚴重違法違規行為;83家私募機構存在公開宣傳推介、未對投資者進行風險評估、承諾保本保收益等違規問題;190家私募機構存在登記備案信息不準確、更新不及時,公司管理制度和合規風控制度不健全或未有效執行,公司人員、財務、制度等缺乏獨立性等不規範問題。

除此以外,基金業協會還對私募基金管理人異常機構名單和失聯私募機構名單進行持續公佈。在2017年,共有2000餘家私募被列入異常機構。按照要求,對於被公示的異常機構,在私募基金管理人完成相應整改要求之前,協會將暫停受理該機構的私募基金產品備案申請,即使整改完畢,至少6個月後才能恢復正常機構公示狀態。而列入失聯名錄的私募基金管理人,滿三個月未主動聯繫協會並提供有效證明材料的,協會將註銷該私募基金管理人登記。截至2018年2月8日,已有326家機構列入失聯公告名單,其中92家已被註銷登記;有9家已自行申請註銷登記。

「私募基金的監管處罰已經常態化,監管是一把利劍,時時刻刻懸在私募基金管理人的頭上。」萬商天勤律師事務所合伙人張東表示。

格上研究中心認為,隨着監管的不斷升級,對行業行政處罰範圍和力度的不斷加大,私募行業整體的規範意識和水平將會產生質的飛躍。且私募行業通過洗牌,也會加劇分化,強者恆強,弱者及違法違規者終將被淘汰。


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